Сектора-победители в 2023 году: на что ставят популярные инвесторы «Профита»

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Сектора-победители в 2023 году: на что ставят популярные инвесторы «Профита»». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

По мнению израильского историка Юваля Харари, известного российским читателям по книге «Sapiens. Краткая история человечества», один из главных трендов 2021 года – цифровизация бизнеса и производства. Переход экономики на цифровые рельсы означает резкое удешевление производства. Развитым странам уже не нужно будет размещать фабрики в странах третьего мира, что приведет к катастрофическому сокращению рабочих мест. Миллионы людей потеряют работу, а у правительств неразвитых стран нет средств на профессиональную переподготовку.

Перспективные дивидендные акции РФ. Какие бумаги купить в 2022-м

Налоговые проверки малого бизнеса в 2022 году могут вызвать несоблюдения правил и требований маркировки товаров. Особое внимание ИФНС могут вызвать:

• Продажи немаркированных товаров для которых маркировка обязательна. Все товары, которые подлежат маркировке в обязательном порядке, должны иметь цифровой код DataMatrix на упаковке. Код нужно считывать при продаже на кассе. Производство, перевозка, продажа и хранение немаркированных товаров может привести к проверкам и крупным штрафам, а в особых случаях даже уголовной ответственности. Весь товар без идентификационных знаков обязательно конфискуют.
• Если коды маркировки плохо считываются. Произойти подобное может по многим причинам, например, если код просто затерся или покрыт чем-то. Если товар имеет код маркировки, который невозможно считать, его обязательно нужно перемаркировать.
• Если данные кода маркировки не совпадают с данными в УПД на товар, такой товар подлежит возврату поставщику, его продавать нельзя.
• Если осуществляется продажа товаров с поддельными кодами маркировки. В таком случае проверка — это не самое страшное. Возможна уголовная ответственность на срок до трех лет.

Понятие налоговой нагрузки используется для установления финансовых обязательств предпринимателя перед государством. Можно рассматривать ее как относительную или абсолютную величину.

Сумма, обременяющая предпринимателя из-за его обязанностей налогоплательщика, выраженная определенной цифрой, составляет абсолютную величину налоговой нагрузки.

Эту цифру необходимо знать предпринимателям, чтобы планировать соотношение расходов и доходов, оптимизировать бизнес, оценивать его прибыльность.

Налоговые органы трактуют налоговую нагрузку как меру, характеризующую средства, которые предприниматель выделяет из бизнеса на свои налоговые траты. Такой подход относителен, так как включает многие параметры, учитываемые ФНС.

Именно поэтому относительное обозначение налоговой нагрузки лучше позволяет проанализировать влияние налогового бремени на финансовое состояние предпринимателя и рентабельность его бизнеса.

Иногда налоговую нагрузку отождествляют с эффективной ставкой налога – процентом от фактической уплаты того или иного налога в общей налоговой базе. Когда речь идет о налоговой нагрузке по какому-то определенному налогу, допустимо применять это определение, что и делается в некоторых нормативных актах.

Поскольку налоговая нагрузка занимает первое место среди критериев выбора «счастливчиков» для выездной налоговой проверки, документальное ее регламентирование относится прежде всего к документам, изданным ФНС. Отношения между плательщиками налогов и контролирующими органами регламентируют такие акты:

• Приказ федеральной налоговой службы Российской Федерации «Об утверждении Концепции системы планирования выездных налоговых проверок» от 30.05.2007 № ММ-3-06/333 и его приложение № 3 – информационные данные, ежегодно пополняющиеся и обновляющиеся;
• Письмо ФНС РФ «О работе комиссий налоговых органов по легализации налоговой базы» от 17.07.2013 № АС-4-2/12722 содержит формулу расчета налоговой нагрузки по различным видам налогов и особых налоговых режимов.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Вся эта информация содержится и на официальном сайте ФНС.

Определение, сколько денег уходит на налоги, является важным моментом, определяющим деятельность экономических субъектов на различных уровнях:

• сами налогоплательщики – могут оценить эффективность своей деятельности, определить, насколько велик риск налоговой проверки, принять решение об оптимальном налоговом режиме, прогнозировать дальнейшие действия;
• федеральная налоговая служба с помощью данных цифр проектирует свою контролирующую деятельность, а также имеет возможность влияния на модернизацию налоговой системы в целом;
• Министерство финансов и другие экономические государственные структуры на основе показателей налоговой нагрузки изучают экономическую ситуацию на региональном и государственном уровнях, планируя и прогнозируя дальнейшую финансовую политику страны.

Упомянутые документы, помимо информационных сведений, могут дать предпринимателям возможность самостоятельного расчета налоговой нагрузки по специально разработанным формулам.

В первом документе (приказе ФНС) приведена общая формула, которая поможет в расчете совокупной налоговой нагрузки, то есть той доли средств, которые начислялись к уплате на основе налоговых деклараций, по отношению к сумме выручки, зафиксированной Госкомстатом (в отчете о доходах и прибылях).

ВАЖНО! В расчет такой нагрузки включается НДФЛ, а НДС – нет. При этом исключены из расчетов взносы во внебюджетные фонды, так как не все их курирует ФНС.

Второй документ (письмо ФНС) содержит несколько расчетных формул для разных налогов и тех или иных спецрежимов налогообложения.

Совокупная налоговая нагрузка вычисляется очень усреднено. Формула ее крайне проста: это частное налоговых отчислений и выручки. В уточненном варианте она может выглядеть так:

НН = СнОг х 100% / СВг – НДС,

где:

НН – налоговая нагрузка;
СнОг – сумма налогов, уплаченная по данным отчета в налоговом году;
СВг – сумма выруч��и по бухгалтерским документам, соответствующих налоговому годичному периоду; в нее не включаются НДС и акцизы.
Данная методика разработана и рекомендована к применению Минфином РФ.

Нагрузка будет признана низкой и вызовет пристальное внимание налоговых органов, если вычисленный показатель будет меньше среднеотраслевых значений, ежегодно обновляемых на сайте ФНС.

Чаще всего налоговую нагрузку вычисляют по НДС и налогу на прибыль.

Органы ФНС насторожит, если он окажется ниже таких показателей:

• для торговых предприятий – менее 1%;
• для других организаций, в том числе занимающихся производством и подрядами – менее 3 %.

Ее вычисляют по такой формуле:

ННп = Нп / (Др + Двн),

где:
ННп ­ ­– налоговая нагрузка по налогу на прибыль;
Нп ­– налог на прибыль по итогам годовой декларации;
Др – доход от реализации, определенный по данным декларации по прибыли;
Двн – иные (внереализационные) доходы организации по данным той же декларации.
Полученный результат умножается на 100%.

ФНС признает низким уровень налоговой нагрузки по НДС, если за все четыре квартала отчетного года суммы налоговых вычетов по НДС составят 89% и более от полной суммы данного налога.

Рассчитать нагрузку по НДС можно несколькими способами.

1. Разделить сумму уплаченного НДС (ННДС) на показатели налоговой базы в соответствии с 3 разделом соответствующей декларации, ориентирующейся на состояние рынка РФ (НБрф):

   НН по НДС = ННДС / Нбрф

2. Найти отношение суммы НДС по декларации (ННДС )к общей налоговой базе, включающей в себя как показатели рынка РФ, так и экспортного рынка (НБобщ):

   НН по НДС = ННДС / Нбобщ.

Это экономическая величина, указывающая на соотношение чистой прибыли или убытка к сумме вложенных средств за конкретный период времени. В чём измеряется рентабельность продукции? Всегда в процентных пунктах.

Например, чтобы произвести 10 станков, потратили 5 млн.руб. (себестоимость 1 станка 500 тыс.руб.). Цена реализации 1 станка — 700 тыс.рублей. Рентабельность производства составила 40% ((700 тыс.руб. х 10 — 500 тыс.руб. х 10) / 5 млн.руб.) х 100%. Можно сказать, что с каждого затраченного на производство станков рубля получаем 40 копеек прибыли.

Российский рынок в 2021 году — светлое будущее для рисковых активов

Другая серьезная проблема, по мнению Харари, – предвзятость, которую создатели автоматизированных средств управления бизнес-процессами закладывают в свои алгоритмы. Новый вид дискриминации, считает историк, будет связан, к примеру, с предвзятой оценкой заявителей на получение банковских кредитов: разработчики вполне могут заложить в свои алгоритмы негативную оценку по расе, полу или ориентации.

Роберто Саракко, эксперт по технологическому развитию, разделяет пессимистичный прогноз Харари по поводу влияния цифровизации на бизнес. Саракко полагает, что большинство крупных компаний не переживут цифровизацию – это вызовет нестабильность на рынке труда.

Получение новых навыков, переквалификация работников – один из трендов 2021, по мнению эксперта.

Деннис Кроули, создатель популярного геолокационного приложения Foursquare, полагает, что в 2021 году будет сделан шаг к преодолению зависимости от соцсетей. Значительную роль в этом сыграют системы контекстно-зависимых вычислений. Программа, основанная на такой системе, будет выполнять роль персонального виртуального помощника – подобного Алисе от Яндекс или Siri от Apple.

Помощник, установленный на смартфоне, будет оценивать контекст, окружение, давать пользователю мгновенные разумные подсказки – избавляя владельца гаджета от необходимости просматривать массу страниц в соцсетях в поисках нужной информации.

Среди главных дистанционных трендов 2021, помимо работы и учебы – онлайн-шоппинг, видеосвязь и виртуальные развлечения. Иммерсивные технологии VR/AR приведут к полной трансформации привычных форматов связи во всех сферах – от совместной удаленной работы и обучения до виртуального посещения спортивных соревнований и развлекательных мероприятий.

Ускорению цифровой трансформации будет способствовать масштабный ввод в эксплуатацию автономных архитектур связи 5G, а также развертывание установок 6G, к чему уже приступили в Японии и Корее.

Высокоскоростной интернет обеспечит работу приложений дополненной и альтернативной реальности в разрешении 8К и выше. Будут запущены новые проекты в области реалистичной голографической связи и телемедицины, появятся виртуальные личные ассистенты. VR/AR-очки уже в 2021 будут работать в связке со смартфонами. Гаджеты при этом начнут оснащать складными гибкими дисплеями для увеличения полезной площади экрана. Также ожидается выход на рынок ноутбуков с двойными дисплеями.

Революция ожидается в 2021 и на рынке телевизоров премиум класса: дисплеи Mini-LED и QD-OLED придут на смену нынешним OLED экранам. Между ведущими мировыми производителями разгорится жесткая конкуренция: широкоформатные телевизоры будут востребованы для проведения видеоконференций высокого класса.

Интернет вещей в 2021 году ожидает переход на новую ступень развития, которую эксперты отрасли называют «интеллектом вещей». Это связано с интеграцией искусственного интеллекта – устройства, оснащенные ИИ, станут практически самостоятельными. Машинное обучение и компьютерное зрение обещают сделать вещи по-настоящему умными. Переворот ожидается, прежде всего, в области автоматизированного производства и в телемедицине.

Спрос на нейронные сети (искусственный интеллект) и технологии промышленной автоматизации в 2021 покажет стремительный рост. Развитие связи 5G и 6G также будет способствовать повышению степени автоматизации производства и сервиса.

Так, благодаря 5G, дроны получают улучшенную систему навигации и коммуникации с интернетом вещей. Стартап Seadronix, расположенный в Южной Корее, уже использует преимущества 5G для поддержания системы автоматической заправки автономных судов.

В среднем по России налоговая нагрузка за 2022 год незначительно выросла, в сравнении с прошлым годом — 10,7% (10,4% в прошлом году).

Налоговая нагрузка по страховым взносам немного снизилась и составила 2,7% (3,0% в прошлом году).

Налоговая нагрузка, к примеру, снизилась:

✔ Сельское, лесное хозяйство, охота, рыболовство, рыбоводство — 4,1% (было 4,7%) и 3,6% по страховым взносам (было 4,4%).

✔ Обрабатывающие производства — 6,8% (было 7,4%) и 1,6% по страховым взносам (было 1,8%)

✔ Деятельность по операциям с недвижимым имуществом — 21,0% (было 21,8%) и 4,2% по страховым взносам (было 4,2%).

При этом в некоторых отраслях налоговая нагрузка возрасла, например:

✔ Торговля оптовая и розничная — 3,7% (было 2,8%) и по страховым взносам 0,9% (было 0,9%).

✔ Строительство — 11,1% (было 10,1%) и 3,1% по страховым взносам (было 3,6%).

✔ Добыча полезных ископаемых — всего — 42,2% (было 40,4%) и 1,4% по страховым взносам (было 1,5%).

Росстат рентабельность по отраслям 2021

Рентабельность активов является важным показателем финансового анализа и представляет собой это отношение финансового результата организации (прибыль минус убыток) к стоимости активов. И если для анализа других финансовых коэффициентов существуют рекомендуемые значения, которые широко описаны в литературе, для показателя рентабельности активов такие рекомендации сделать очень сложно.

Средняя рентабельность – не очень полезный параметр, а вот из рентабельности по отраслям можно делать выводы о том, стоит ли в этой отрасли начинать бизнес. На 2019 год средняя рентабельность по России равнялась 10.8%, если ваш бизнес с 1 затраченного рубля зарабатывает больше 11 копеек чистой прибыли – поздравляем, вы владеете успешным бизнесом.

Финансовая статистика отраслей и регионов РФ. Представлены сведения по ключевым финансовым показателям: выручка, прибыль, активы, рентабельность продаж. Агрегированные данные по крупным и средним предприятиям (КСП).

Получившееся число – процент рентабельности. Например, если рентабельность актива – 20, то за каждый рубль, потраченный на актив, было выручено 1.2 рубля.

Выручка и рентабельность EBITda (earnings before interest and taxes), что фактически отражает величину прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле, варьировалась следующим образом в период с 2012 по 2015 года:

• 2012 год – 1,8 млрд руб. в среднем по отрасли.
• В 2013 – 4,8 млрд.
• В 2014 – 4 млрд.
• А в 2015 около 8 млрд.

ФНС опубликовала среднеотраслевые показатели за 2020 год

Для выражения рентабельности сферы продаж использует определенный коэффициент. Его определение происходит посредством анализа динамики, которая прослеживается в течение отчетных периодов.

Изначально в такой ситуации потребуется установить период, который будет оцениваться. Также не менее важно установить показатели, которые являются необходимыми. В таком качестве рассматривают доход, который является чистым, а также денежные средства, полученные от реализации.

Показатель, характеризующий рентабельность продукции – дает возможность оценить, насколько эффективно проводится реализации той или иной продукции.

Если говорить о численном выражении рентабельности от проданного продукта – отражаться будет соотношение между прибылью, получаемой от продажи продуктов и тратами, совершенными относительно производственного процесса и реализацией.

Если говорить проще, благодаря этому показателю можно узнать, какой доход принесет каждый рубль, вложенный в производство продукции.

С помощью данного показателя отражается эффективность деятельности предприятия, указывается, получает ли организация доход, имеет ли место покрытие ее затрат. Как правило, этот показатель отражается в процентном соотношении.

Перед тем как начинают рассчитывать показатель, требуется изучить отчетность, составленную в бухгалтерии. Определению подлежат все виды расходов, которые оказывают влияние на себестоимость оказываемых услуг. Баланс во внимание не берется.

Когда рассматривается коэффициент доходности относительно активов. Данная группа отражает, каков уровень эффективности относительно управления финансами имеет место быть в компании.

Коэффициент отражает сколько финансовых затрат приходится относительно единицы активов, которые есть в наличии у компании. В качестве активов понимается имущество и денежные средства организаций.

Сущность экономического значения относительно рентабельности заключена в отражении суммы доходов от деятельности на один потраченный рубль. Учитывая то, какие показатели применяются для осуществления расчетных операций – выделяют несколько разновидностей показателей.

В качестве числителя рассматривается одна из возможных величин. Это может быть доход, полученный компанией, прибыль по балансу, прибыль чистая. Знаменателем выступают затраты, понесенные на производство продуктов, которые в дальнейшем продаются, фонды производственного значения, капитал компании и прочие.

Данный показатель относится к числу затратных, с его помощью дается характеристика эффективности не только основной деятельности компании, но и работ, которые связываются с реализацией произведенных продуктов.

Он дает возможность оценить полученный доход с одного рубля от объемов прибыли. В данном случае учету подлежат затраты, которые связываются с производством и продажей продуктов, имеющих профильное назначение.

Рассматривать официальные показатели необходимо с учетом отраслевых, региональных и временных факторов.

Выручка и рентабельность EBITda (earnings before interest and taxes), что фактически отражает величину прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле, варьировалась следующим образом в период с 2012 по 2015 года:

• 2012 год – 1,8 млрд руб. в среднем по отрасли.
• В 2013 – 4,8 млрд.
• В 2014 – 4 млрд.
• А в 2015 около 8 млрд.

Рассматривая уровень рентабельности в различных отраслях и видах деятельности в России, в соответствии с источниками данных, используемых Росстатом, вот какие параметры и коэффициенты были продемонстрированы за 2015-2016 год:

• Коммуникации и прочие услуги показали отрицательную динамику приблизительно в «-8%».
• Управление и госбезопасность также находилась в минусе с отметкой в «-0,1%».
• Финансовая деятельность показала несущественный прирост в 0,2%.
• Гостиницы и рестораны увеличили показатель в 1,7%.
• Строительство порядка 3% в плюсе.
• Образование около 4% в положительной динамике.
• Оптовая и розничная торговля чуть более +6%.
• Здравоохранение, фармацевтика и социальные услуги выросли чуть больше, чем на 7%.
• Электроэнергетика и снабжение, а также газ на 8%.
• Также положительная динамика отмечалась на рынке недвижимости и аренды. Здесь цифра составила больше 10%.
• Транспорт и связь также оказались в плюсе с отметкой 10,9%.
• Положительный прирост продемонстрирован и обрабатывающими производствами – увеличение до 11%.
• Как ни странно, сельское и лесное хозяйство показали положительную динамику в 19%.
• Добыча полезных ископаемых продемонстрировала рентабельность на 20%.
• А вот рыболовство и рыбоводство в плюсе почти на 80%.

Что касается региональных показателей, то вот как выглядят статистические данные:

• Якутия в плюсе на 46,08%.
• Чукотский АО, Мурманская область, Калмыкия и Сахалин приращивают себестоимость в пределах от 30% до 40%.
• Ненецкий автономный округ, Красноярский край, Тыва, Камчатский край, Магаданская область, Ямало-ненецкий автономный округ, Иркутская область – более 20%
• Оренбургская, Тюменская, Вологодская, Курская, Ленинградская, Липецкая, Белгородская, Челябинская, Амурская, Новгородская, Самарская, Тульская, Кемеровская, Архангельская, Рязанская, Орловская, Владимирская, Свердловская область, Ханты-Мансийский АО, Пермский край, Бурятия, Карелия, Удмуртия, Татарстан, Забайкальский край, Хакасия, Приморский край – в интервале от 10% до 20%.
• Тамбовская, Омская, Краснодарский край, Башкортостан, Брянская – от 9% до 10%
• Брянская, Костромская, Республика Коми, Ярославская, Ставропольский край – средняя рентабельность на уровне 9%.
• Хабаровский край, Чувашия, Астраханская, Томская области – 8%.
• Севастополь, Саратовская, Пензенская, Воронежская, Калининградская, Волгоградская, Ростовская область и Марий Эл – 7%.
• Алтайский край, Кировская Нижегородская, Московская, Курганская области и Карачаево-Черкесия – 6%.
• Смоленская, Новосибирская, Ульяновская область, а также Адыгея, Мордовия и Санкт-Петербург – 5%.
• Москва и Псковская области – 4%.
• Тверская, Ивановская, Калужская области – 3%.
• Северная Осетия, Крым, Кабардино-Балкария – 2%.
• В минусе оказались Дагестан и Республика Алтай с показателем в среднем -0,3%.
• Еще более низкие показатели в Чечне, Ингушетии и Еврейской автономной области здесь отрицательное сальдо варьируется от -5 до почти -9%.

Сравнение рынка предпринимателей в России 2020-2021 и 2022 гг.

Для начала стоит обратить внимание на статистику оборота малых предприятий с 2008 по 2021 гг. Так, оборот малых предприятий в первом полугодии 2021 года составил 13,7 трлн руб., что на 18% больше, чем за аналогичный период прошлого года, и на 10% больше, чем в первой половине 2019 г.

При этом, стоит отметить, что доля малого бизнеса в совокупном обороте малых, средних и крупных предприятий составила 11,5%, что является минимумом с 2008 г. Показатели первого полугодия 2020 г. были зафиксированы на уровне 12,6%, а в 2019 г. – 13,4%. Максимальные показатели вклада малого бизнеса в суммарной выручке были зафиксированы в первом полугодии 2017 г. (показатель составил 18,2%).

Общий оборот всех предприятий в первой половине 2021 г. превысил 119 трлн руб., что на 26,5 трлн (27%) больше, нежели ранее. Показатели средних и крупных предприятий составили 3,8 и 84,7% выручки соответственно, за аналогичный период 2020 г. – 3,3 и 84,1% соответственно, в 2019 г. соотношение составило 3,4 и 83,3%.

Что такое рентабельность продаж и что она показывает

Рентабельность продаж — это один из самых ценных показателей, используемых для оценки состояния бизнеса. Английская версия термина — Return on Sales, сокращенно RoS. Метрику также называют коэффициентом рентабельности, поскольку эта цифра показывает, какая часть полученного капитала компании составляет прибыль.

Если предприятие не имеет достаточных активов для возврата инвестиций, это означает, что оно терпит убытки. Но как узнать, что происходит? Вычислить рентабельность, то есть долю прибыли, полученной после возврата расходов.

Есть несколько стандартных видов затрат: затраты на производство, аренду помещений, заработную плату сотрудников, стоимость сырья для производства продукта, административные затраты и так далее.

Общий принцип успешного процесса: все понесенные затраты должны быть возмещены и перекрыты заработанными средствами. Тогда капитал будет расти.

Рентабельность обычно указывается в процентах и показывает, какой сколько вы получаете. Это соотношение играет решающую роль и дает информацию о том, сколько компания зарабатывает на самом деле.

Чем выше рентабельность продаж, тем лучше, ведь каждый дополнительный рубль делает прибыль больше. К примеру, рентабельность в 15% означает, что вы зарабатываете 15 копеек с одного потраченного рубля.

Многие организации постоянно отслеживают RoS, потому что его величина — важная отправная точка для мониторинга состояния бизнеса. Рассмотрим это подробнее.

Сравнение рынка предпринимателей в России 2020-2021 и 2022 гг.

Для начала стоит обратить внимание на статистику оборота малых предприятий с 2008 по 2021 гг. Так, оборот малых предприятий в первом полугодии 2021 года составил 13,7 трлн руб., что на 18% больше, чем за аналогичный период прошлого года, и на 10% больше, чем в первой половине 2019 г.

При этом, стоит отметить, что доля малого бизнеса в совокупном обороте малых, средних и крупных предприятий составила 11,5%, что является минимумом с 2008 г. Показатели первого полугодия 2020 г. были зафиксированы на уровне 12,6%, а в 2019 г. – 13,4%. Максимальные показатели вклада малого бизнеса в суммарной выручке были зафиксированы в первом полугодии 2017 г. (показатель составил 18,2%).

Общий оборот всех предприятий в первой половине 2021 г. превысил 119 трлн руб., что на 26,5 трлн (27%) больше, нежели ранее. Показатели средних и крупных предприятий составили 3,8 и 84,7% выручки соответственно, за аналогичный период 2020 г. – 3,3 и 84,1% соответственно, в 2019 г. соотношение составило 3,4 и 83,3%.

Как будет с 1 января 2023 года

Компании и ИП из ювелирной сферы должны будут перейти на ОСНО. Их налоговая нагрузка увеличится:

• Юрлица будут платить 20% налога на прибыль, 20% НДС и до 2,2% — на недвижимость, земельный участок и транспорт.
• ИП придётся платить 20% НДС и НДФЛ по ставке 13–15%.

Сколько налогов может заплатить ИП с выручкой 5 млн рублей в год, если перейдёт с УСН на ОСНО?

• НДС 20% — 1 млн рублей. Это налог со всей стоимости изделий, но на самом деле предприниматель обычно платит его только с наценки, потому что уменьшает исходящий НДС на входящий. А если за три месяца выручка предпринимателя меньше 2 млн, то НДС он может не платить — п.1 ст. 145 НК РФ.
• НДФЛ 13% — 650 тыс. рублей. Итоговую сумму тоже можно снизить, если использовать профессиональные вычеты.

Чего бизнесу ждать от ФНС в 2022-2024 годах

В зоне риска сейчас находятся многие сырьевые компании — это касается и нефтяников, и металлургов. «Северсталь», НЛМК, ММК могут пострадать от снижения цен на сталь на мировом рынке в 2022 году прежде всего из-за нормализации цепочек поставок и действий ФРС США. Их дивидендные доходности могут быть недолговечны.

«Роснефть», «Лукойл», «Татнефть», «Газпром нефть» — здесь мы видим риски со стороны роста добычи сланцевой нефти в США и одновременно восстановления добычи участниками соглашения ОПЕК. Не видим значительного потенциала для роста акций. Рисков для дивидендов этих компаний сейчас нет — так как они будут платиться из прибылей 2021 года. Но есть существенный риск снижения цены самих акций.

• Драйверы российской экономики на 2022
• Российские акции: лидеры в каждом секторе
• Российские акции с высокими дивидендами
• Дивидендный портфель 2022
• Российские облигации, которые обгонят депозит
• Рынок недвижимости 2022: как на нем заработать
• Американская экономика: ключевые факторы 2022
• Американские акции: перспективные тренды в 2022
• Прогноз по S&P 500 на 2022
• Американские акции: кто может опередить S&P 500
• Американские акции, по которым вырастут дивиденды
• Рынок нефти. Сколько будет стоить баррель в 2022
• Валютный рынок. Перспективы рубля в 2022
• Рынок золота
• Стратегии, которые уходят в прошлое. Что изменится для инвесторов в 2022
• Акции в топе прогнозов инвестдомов на 2022
• Тренды для долгосрочных инвестиций

Пандемия. Волна за волной

Судя по динамике волн коронавируса, греческого алфавита может не хватить.

Пандемия непосредственно влияет на экономику: возникают проблемы на рынке труда, государство вынуждено сохранять социальные программы, а расходы на экстренную помощь растут. При этом вводимые ограничения сдерживают восстановление сектора услуг. Сохраняются барьеры для привлечения рабочей силы из-за границы. Как результат — нехватка работников, сдвиг сроков сдачи объектов, рост расходов и ускорение инфляции.

Товарные площадки. Энергокризис для всех

Положительными последствиями энергетического ралли являются рост товарного трафика, рекордный профицит торгового баланса России, сильный скачок финансовых показателей корпораций. Но у России высокая зависимость и от импорта. А стоимость иностранных товаров также растет — в итоге мы опять получаем импортируемую инфляцию.

Взгляд на commodities в 2022 г. сдержанный. Восполнение запасов и резервов, усиление добычи, торможение мировых экономик и соответствующее замедление потребительского спроса, а также риски очередных противоковидных ограничений — все это может способствовать снижению цен сырьевых контрактов.

Центробанки. Курс — вверх

Денежно-кредитная политика ужесточается во многих странах. Регуляторы приступают к постепенному закручиванию гаек, чтобы избежать риска высокой продолжительной инфляции и не допустить стагфляции на этапе закономерного торможения экономик.

Тенденции фондового рынка. Сентимент инвесторов

Если ориентироваться на факторы внутренней среды: политическая стабильность, значительные золотовалютные резервы, жесткий курс ЦБ, минимальное по мировым меркам соотношение госдолга к ВВП, — то потенциал экономики значительный, а значит, и перспективы финансовых инструментов сильные. Дивидендная доходность отечественных компаний — все еще одна из самых высоких в мире, а срок окупаемости инвестиций — самый низкий. Однако некоторый геополитический дисконт в стоимости инструментов по-прежнему присутствует.

Прогнозы на 2022: снижение темпов роста ВВП, смягчение ЦБ

По совокупности факторов внешней среды и внутрироссийской повестки видится постепенное снижение темпов роста ВВП страны к 3%. Есть ожидания купирования инфляции и смягчения риторики ЦБ.

Подробнее о факторах, которые повлияют на экономику России в 2022 в специальном материале.

Несмотря на все изменения, важным моментом в составлении инвестиционных портфелей продолжает оставаться выбор сильных и перспективных компаний, а также соблюдение принципов здоровой диверсификации, в том числе по отраслям.

Нефтегазовая отрасль: Газпром, Лукойл и Роснефть

Акции Газпрома сейчас оценены относительно дешево, учитывая рекордные цены на газ. Из-за низких запасов спрос на топливо в ближайшей перспективе должен оставаться повышенным. Дивидендная доходность Газпрома по итогам 2021 г. ожидается около 12–15% — больше среднерыночных значений, и особенно высоко для голубой фишки.

Лукойл и Роснефть выигрывают от высоких цен на нефть. В IV квартале стоимость барреля скорректировалась относительно пиков III квартала, но остается для нефтяников более чем комфортной.

Основные факторы инвестиционной привлекательности Лукойла: щедрая дивидендная политика, а также активизировавшийся недавно buyback. Дивдоходность акций в 2022 г. ожидается около 8–11%. Обратный выкуп создает в акциях дополнительный спрос, благодаря чему они должны показывать динамику лучше рынка.

Роснефть интересна за счет реализации проекта Восток Ойл. Это крупный привлекательный актив с оценкой в 70 млрд евро при текущей капитализации Роснефти около 73 млрд евро.

Потребительский сектор: М.Видео и Белуга

Ключевой фактор привлекательности М.Видео на следующий год — ожидаемая высокая дивдоходность (13–16%). На текущий момент М.Видео по основным стоимостным мультипликаторам является одной из самых дешевых бумаг сектора и торгуются в среднем на 22% ниже медианы по конкурентам.

Акции Белуги в 2021 г. показали самую сильную динамику по отрасли. В 2022 г. акции могут еще вырасти, хотя, вероятно, скорость подъема замедлится. Компания поставила перед собой амбициозную задачу по удвоению выручки к 2024 г. Белуга отмечает, что по итогам 2021 г. рост укладывается в рамки стратегии и цель выглядит достижимой.

Из интересных бумаг также выделим Детский мир и Ленту.

Сектор телекоммуникаций: МТС

У компании большие планы, включая IPO МТС Банка, возможную продажу башенного бизнеса и принятие новой дивидендной политики. Конкретики по дивидендам на следующий год сейчас нет, однако менеджмент МТС дал понять, что осознает важность дивидендов для инвесторов.

Энергетический сектор: ОГК-2, Энел Россия, Ленэнерго-ап

В кейсе ОГК-2 важны ожидаемые крупные дивиденды по итогам 2021 г., дивдоходность может составить 11–13%. В перспективе высокие выплаты по акциям должны сохраниться.

Привилегированные акции Ленэнерго также интересны с прицелом на дивиденды. Выплаты по префам регламентированы уставом, поэтому вероятность отказа от дивидендов низкая. По итогам 2021 г. ожидаемая дивидендная доходность 11–13%.

Бумаги Энел Россия привлекательны в свете роста спроса на экологичную энергию. Сейчас компания реализует масштабную инвестпрограмму по строительству ВЭС. В перспективе акции также интересны из-за ожидаемых высоких дивидендов в 2023 г. — этот момент может постепенно закладываться в котировки уже в 2022 г.

Стоит также обратить внимание на акции Интер РАО. Компания остается одной из наиболее дешевых бумаг в секторе.

Финансовый сектор: Сбербанк и ВТБ

Оба банка интересны за счет ожиданий крупных дивидендов по итогам 2021 г. Дивдоходность ВТБ ожидается вблизи 14–18%, Сбербанка — около 9% для обыкновенных акций и 10% для привилегированных.

Металлургия и добыча: ММК, Северсталь, Мечел-ап, Распадская

Спрос на продукцию сталеваров остается высоким, а цены комфортными. Даже после прошедшей коррекции их ожидаемая дивидендная доходность находится на топовых для рынка уровнях. Дополнительным драйвером для акций ММК может стать включение в индекс MSCI.

Благоприятная конъюнктура на рынке угля позволяет ожидать роста в привилегированных акциях Мечела и бумагах Распадской. В фокусе крупные дивиденды на горизонте 12 месяцев.

Химическая отрасль: КуйбышевАзот и ФосАгро

На 2022 г. взгляд на химическую отрасль умеренно позитивный. У КуйбышевАзот сильный диверсифицированный портфель, а финансовые результаты ожидаются рекордными. По мультипликаторам акции компании выглядят дешево по сравнению с ближайшими российскими и зарубежными конкурентами.

Средняя рентабельность по отраслям по Росстату

Список процентов рентабельности по годам и отраслям:

	2018	2019
Всего	10,7	10,8
Ведение хозяйства	17,8	17,2
Добыча ископаемых	31,4	28,0
Обрабатывающее производство	12,0	11,5
Полиграфия	12,3	11,8
производство…
… кокса и нефтепродуктов	8,8	9,7
… химическое	25,2	22,1
… лекарств	21,6	26,6
… изделий из пластмассы или резины	7,4	8,0
… неметаллических минеральных продуктов	11,1	10,5
… металлургическое	25,8	21,6
… компьютеров	12,0	13,3
… электрооборудования	8,2	7,7
… автоматизированной техники	3,2	6,1
… машин	2,3	1,9
… прочих ТС	10,9	8,8
… мебели	4,9	4,6
Электричество, газ, пар, кондиционеры	8,5	8,9
Строительство	3,9	4,5
Торговля	5,1	5,2
Транспортировка и хранение	8,4	7,8
Почта, курьеры	3,0	2,0
Гостиницы, общественное питание	5,4	2,7
Информация и связь	11,7	11,9
Финансы и страхование	17,7	34,0
Операции с недвижимостью	18,0	18,1
Научная деятельность	12,5	13,2
Административная деятельность	15,7	40,7
Образование	2,8	3,3
Здравоохранение, соцуслуги	7,0	7,4
Спорт, отдых, развлечения	-13,2	-6,1

Интересно, что еще в 2018-2019 спорт, отдых и развлечения показывали отрицательную рентабельность. Скорее всего в 2020 году рейтинг этой отрасли ушел в глубокий минус.

Всего есть 4 основных коэффициента рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестированного капитала. Высчитываются они просто: (прибыль до или после налогов разделить на активы или затраты на товары или на капитал) умножить на 100%. Росстат и сервис Федеральной статистики предоставляют данные по рентабельности продаж или активов.

Норма рентабельности по отраслям 2021

Примеры рентабельности разнообразных бизнес-идей, формулы расчета, термины и определения. Узнайте, какие виды деятельности являются наиболее прибыльными.
Навигация по статье

• Что такое рентабельность компании
• Как посчитать рентабельность бизнеса
• Что такое рентабельность изделия
• Рентабельность бизнеса по отраслям
• Парикмахерская
• Пекарня
• Кофейня
• Аптека
• Кафе и другой общепит
• Пилорама
• Перевозки
• Автомойка
• Цветочный бизнес
• Автосервис
• Бурение скважин
• Интернет-магазин
• Гостиничный бизнес
• Сауна
• Бизнес «разливное пиво»
• Рентабельность производства свечки
• Бизнес на сигаретах
• Зоомагазин

Замышляя открытие своего дела, будущий предприниматель неизбежно задумывается о том, «что он с этого будет иметь». Этот вполне здоровый интерес обусловлен необходимостью вложений средств, собственных или заёмных. При получении кредита нужен бизнес-план. Если инвестируются собственные деньги, тоже всегда хочется спрогнозировать их возврат и возможность получения прибыли. Доходность дела определяет показатель рентабельности. Если коммерческая деятельность уже ведётся, её довольно просто можно вычислить на основе данных бухгалтерского баланса. А если нет?

Что такое бизнес с высокой рентабельностью? Если этот показатель составляет, например, 8% – это много или мало? Для ответа на эти и другие вопросы нужно погрузиться в тему и разобраться в некоторых нюансах.

В статье сделан упор на анализе малых предприятий. Представители крупного бизнеса и так знают методы вычисления рентабельности.

Анализ рентабельности продукции

По какой формуле вычислять. Для рентабельности продукции прибыль нужно делить на расходы по обычным видам деятельности. Причем ФНС считает этот показатель по операционному финансовому результату. Так поступим и мы. Тогда формула окажется такой:

Рентабельность продукции =
= Прибыль от продаж ÷ Расходы по обычной деятельности = 2200 ОФР ÷ (2120 ОФР + 2210 ОФР + 2220 ОФР)

Напомним, что полное наименование данного коэффициента – рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг. А расходы по обычной деятельности складываются из себестоимости продаж, коммерческих и управленческих.

Как посчитать по данным отчетности. Как и в случае с ROS, рентабельность продукции считается исключительно по данным отчета о финансовых результатах. Вот как это делается.

Таблица 3. Вычисляем рентабельность продукции

Показатель	2020	2021	Темп прироста, %
1	2	3	4 [(3 – 2) ÷ 2 × 100]
Исходные данные, млн. руб.:
– себестоимость продаж	5 944,2	6 529,8	9,9
– коммерческие расходы	0,0	0,0	×
– управленческие расходы	267,5	321,7	20,3
– прибыль от продаж	587,1	1 382,4	135,5
Расчетное значение, %:
– рентабельность продукции	9,45	20,18	113,5
= 587,1 ÷ (5 944,2 + 267,5) × 100	= 1 382,4 ÷ (6 529,8 + 321,7) × 100	×

Похожие записи:

• Правильный выбор CRM-системы: по каким критериям оценивать CRM?
• Образец техническое заключение признание садового дома жилым домом
• Социальные вычеты по НДФЛ в 2023 году: виды и новые размеры